平安首经团队：钟正生/张璐/范城恺

1、美欧财政计划将步入实施阶段。美国方面，6月24日白宫发布两党基建框架（bipartisaninfrastructureframework），计划5年共投入亿美元、8年内共投入1.29万亿美元。协议中的“基建”部分总金额为亿美元，包括亿美元的交通类基建以及亿美元的“其他”（水利、电网和宽带等）基建项目。两党同意的基建规模比拜登最初的计划缩减了约40%。欧盟方面，截至6月中旬，欧盟成员均已经正式提交各自的经济复苏计划，欧盟委员会将对各国计划进行审议，预计该过程将持续一个月。截至6月23日，葡萄牙、西班牙、希腊、丹麦、拉脱维亚、意大利、法国、比利时等多个国家的复苏计划已经获得正式审批。国别计划获批后，欧盟委员会将与有关国家签订融资协议、贷款协议。签署后，欧盟将在两个月内“尽可能”向相关成员国支付13%的预融资款，这意味着第一批预融资款最快将于7月份开始发放。

2、美国经济跟踪：通胀开始抑制房地产、耐用品消费。1）美国5月成屋和新屋销售继续下滑，创近一年来最差表现。我们预计年下半年美国房屋销售仍会偏缓，因为对于仍有购房需求的人群，当前的高房价已经对其预算造成压力，而随着美联储讨论和实施Taper，利率水平和高房价将持续考验购房者的负担能力。2）美国6月Markit制造业PMI继续走强，但服务业PMI意外下滑。就业问题、价格压力仍是经济问题的核心，制造业的